X

Новости

Сегодня
Вчера
2 дня назад
14 августа 2019
7статей

Обзоры западных медиа на актуальные мировые и российские темы

NYTimes: У России появился новый враг — валютный рынок

«Звезда» собрала цитаты из российских и западных источников на тему ночного решения Центробанка РФ резко поднять ставку рефинансирования с 10,5 % до 17 %.

Что произошло

Совет директоров Центрального банка России решил поднять ключевую ставку до 17 % годовых с 16 декабря. Это решение, принятое ночью, стало неожиданным для мирового финансового сообщества.

Под ключевую ставку коммерческие банки занимают деньги у ЦБ, которые в последствие выдают бизнесу и населению. Для клиентов банков такой ход ЦБ означает, что они не смогут получить кредит ниже 17 % (плюс некая прибыль финансового учреждения).

В минувшую пятницу ключевую ставку уже поднимали — до 10,5 %, но это не помогло справиться ситуацией. ЦБ сообщает, что хочет таким образом удержать инфляцию. Отметим, что в начале года ставка и вовсе составляла 5,5 %.

Удержание может произойти за счёт сокращения денег на рынке: физические и юридические лица не получат кредиты, соответственно, будут меньше тратить. А чем меньше денег на рынке — тем они дороже.

Чтобы у игроков всё же оставался доступ к валютному рынку, в ЦБ приняли решение еженедельно проводить аукционы РЕПО (краткосрочный займ под залог ценных бумаг) и увеличил максимальный объём средств с $1,5 млрд до $5 млрд сроком на 28 дней.

Российские медиа

ТАСС:

  • Процентная ставка по кредитам Банка России, обеспеченным закладными, выданными по программе «Военная ипотека», составит 10,75 % годовых. Сохранятся и проценты по обеспеченным залогом прав требований межбанковским кредитам ОАО «МСП-банк» — 6,50 % годовых.
  • Первый аукцион годового валютного РЕПО Банк России провёл 17 ноября. На нём банки привлекли лишь $87,7 млн из предложенных $10 млрд.

Ведомости:

  • В короткий момент падение рубля ничего не остановит, если только ЦБ не решится поднять ставку до 20 %, — сказал «Ведомостям» председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин (ранее первый замминистра финансов и первый зампред ЦБ), — Рубль падал на 4-5 % в неделю, чтобы при таком ослаблении не играли против рубля, ставка ЦБ должна быть 20 %. Он также добавил, что целый год «ЦБ печатал много денег и, похоже, [он] не собирается прекращать эту политику».

Forbes:

  • Проблемы для рубля создают огромные долги госкомпаний: «Роснефть» хотела в сентябре погасить 2,51 трлн руб., но долг вырос из-за того, что 90 % его номинировано в иностранной валюте. Аналогичная ситуация и у «Газпрома», согласно отчетности по МСФО, на конец первого квартала 2014 года составлял $54,8 млрд (около 90 % также в валюте).
  • Резкое падение курса рубля 15 декабря — следствие финансовой поддержки, которую «Роснефть» получила от ЦБ, уверена главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова. Участники рынка опасались, что «Роснефть» начнет покупать иностранную валюту и обвалит курс ещё сильнее, поэтому действовали на опережение.
  • Из-за санкций корпорации перестали продавать валютную выручку и, более того, стали запасаться валютой на рынке.

РБК:

  • Это самое резкое разовое повышение ключевой ставки с 1998 года, следует из таблицы, опубликованной на сайте ЦБ, добавляет РБК. — В абсолютном выражении (процентные пункты), и в кратном (во сколько раз повышена ставка) это самое крупное повышение с мая 1998 года.
  • Решение ЦБ — реакция на неконтролируемую девальвацию и панику, которая наблюдалась на валютном рынке в понедельник, сказал РБК замгендиректора УК «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. Курс рубля вышел за границы фундаментально-обусловленного, падение российской валюты вызвано паникой и маржин-коллами у тех игроков, которые ставили на снижение евро и доллара. Баранов добавил, что ключевая ставка в 17 % не имеет отношения к таргетированию инфляции, единственной цель ЦБ — «обуздать панику».

Западные медиа

NYTimes:

У России появился новый враг — валютный рынок. Повышение ставки 16 декабря — крупнейшее с 1998 года, когда Россия оказалась в ситуации дефолта и девальвировала рубль.

Такой неожиданный ход демонстрирует ограниченность средств по поддержанию экономики в российских политических кругах. Центробанк потратил в 2014 году как минимум $75 млрд на поддержание рубля, но без особого эффекта. В понедельник рубль упал более чем на 10 % (до почти 64 руб. за доллар). Таким образом, с начала года он потерял почти половину своей стоимости.

Аналитики считают, что повышение ставки может быть шагом отчаяния Российского Правительства в попытке спасти рубль от падения, не прибегая к системе контроля капитала или каким-то другим более жёстким попыткам сохранить деньги в стране.

«Многие советники в окружении Путина открыто высказывались против этого шага», — заметил Александр Климент, аналитик в Eurasia Group.

Guardian:

В крупнейшем повышении ставки аналитики увидели попытку Центробанка показать всем, что регулятор готов к защите рубля. Небольшое повышение на прошлой неделе (до 10,5 %) не возымело никакого эффекта на финансовые рынки в то время, как цена на нефть продолжала падать.

Ранее Россия покупала рубли за доллары на финансовом рынке, но не смогла предотвратить самое большое с 1998 года однодневное падение курса рубля к североамериканской валюте.

Bloomberg:

«Подобные радикальные шаги нанесут больший вред экономике», — отметил Пётр Матис, валютный стратег Rabobank International.

Экономика страны может потерять от 4,5 % до 4,7 % в следующем году, если нефть будет продолжать стоить в районе $60 за баррель. Отток капитал из экономики может составить $134 млрд, что почти вдвое больше, чем в 2013.

«Есть ощущение, что подъёма ставки рефинансирования может не хватить. Российский Центробанк уже испробовал все средства, кроме полномасштабного контроля капитала», — считает Николас Спиро, управляющий директор Spiro Sovereign Strategy.

Washington Post:

Это классический экономический кризис. Но только с одной маленькой оговоркой. В России существует не то чтобы экономика, а, скорее, бизнес по продаже энергоносителей на экспорт и дотация всего остального. Поэтому снижение запросов на энергоносители со стороны Европы, Китая и Японии, а также увеличение поставок со стороны США так больно ударили по России. Дешёвая нефть означает, что российские компании получают меньше долларов, чтобы переводить их в рубли. Другими словами, в экономике упал спрос на рубль, поэтому и курс рубля тоже начал падать. Конечно, всё это подстегнуло западные санкции, в результате которых Россия также потеряла массу долларов.

Ситуация с повышением ставки — это такая экономическая «уловка 22». Экономика России нуждается в низкой ставке рефинансирования, чтобы подстегнуть экономический рост. Но крупным российским компаниям нужна высокая ставка, чтобы поднять стоимость рубля и снизить стоимость собственных долларовых обязательств. Так что фактически это ситуация loss-loss, когда проигрываешь в любом случае.

Россия выбрала путь финансовой стратегии «шок и трепет», поднимая за раз ставку с 10,5 % до 17 %. Но такая ставка отправит российскую агонирующую экономику в глубокую рецессию.

О проектеРеклама
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС77-64494 от 31.12.2015 года.
Выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций.
Учредитель ЗАО "Проектное финансирование"
18+