Валютные вклады: всё ниже, ниже и ниже...

Расчёты Центробанка в очередной раз фиксируют тенденцию снижения максимального уровня процентных ставок по вкладам для физических лиц, стартовавшую с начала текущего года. До конца лета она поддерживалась постепенным снижением ключевой ставки Центробанка, однако и сейчас, после того как ключевая ставка остаётся неизменной вот уже три месяца подряд, этот процесс не теряет динамики.

В наибольшей степени снижение ставок затронуло валютные предложения банков. Только по сравнению с октябрём базовый уровень доходности вкладов в долларах США и евро снизился в среднем на 0,2-0,3 процентных пункта. Если смотреть в более широком временном горизонте, то за последние три месяца он снизился по вкладам в долларах США в среднем на треть, по вкладам в евро — на две трети.

За последние полгода, то есть с момента начала расчётов базового уровня доходности вкладов, ставки со сроком свыше полугода снизились в два раза, до полугода — в три. В результате этих изменений вклады в долларах США сейчас являются более доходными, чем номинированные в евро, хотя в начале года разница между ними не была существенной.

Однако, независимо от валюты, к настоящему моменту они практически полностью потеряли свою привлекательность. Например, в ноябре 2015 года по вкладам в долларах США со сроком до 90 дней в качестве ориентира для банков выставлена ставка в 1 %, в евро — 0,75 % годовых, на срок от 90 до 180 дней — 1,88 % и 1,21 % соответственно. Фактические ставки, предлагаемые банками на рынке, не будут существенно выше, поскольку это повлечёт за собой необходимость уплаты повышенных взносов в фонд страхования вкладов. И сочетание двух факторов — низкой доходности валютных вкладов и относительной стабильности валютных курсов — делает подобные вложения заведомо убыточными (убыток сформируется из-за курсовых разниц между покупкой и продажей валюты).

По оценкам экспертов, для достижения уровня рентабельности приемлемыми являются ставки в 3,5-4,5 % годовых. Предложения, подходящие под это условие, на рынке есть, но их не так много. Наиболее доходными остаются долгосрочные вклады, но и по ним ставки невелики. При сроке вклада свыше 1 года базовый уровень доходности депозита, номинированного в долларах США, на ноябрь равен 4,06 % годовых, в евро — 2,81 %.

По состоянию на конец октября банки предлагали в Перми максимум 4,5 % на вклад в сумме $1000 со сроком 1 год и 4,2 % по аналогичному вкладу в евро. Если выбирать из предложений банков, входящих в топ-20 по объёму активов, то доходность депозита с подобными параметрами не будет превышать 3,8 % для вклада в долларах и 3 % — в евро. Банки с пермской пропиской предлагают 2,5-4 % годовых.

Снижение стоимости денег в экономике — позитивный сигнал, свидетельствующий о снижении градуса кризисных явлений. В применении к банковской системе, постепенно теряющей интерес к привлечению вкладов, можно говорить о том, что пик дефицита ликвидности определённо миновал.

Сегодня можно констатировать, что ставки по валютным вкладам вернулись на докризисный уровень, а именно — к началу 2014 года. Доходность по рублёвым вкладам падает не так стремительно, и сейчас они находятся примерно на уровне годичной давности. Тем не менее понижательная тенденция проявляется и здесь: в зависимости от срока депозита, нормативная доходность рублёвых вкладов на ноябрь по сравнению с октябрём снижается на 0,3-0,7 процентных пунктов в зависимости от срока. За последнее полугодие она снизилась в среднем на четверть, или 3,6 процентных пункта. Рассчитанный Центробанком базовый уровень доходности рублёвых вкладов на ноябрь колеблется в пределах 9,66-11,79 % в зависимости от срока.

Достаточно серьёзное снижение ставок по вкладам стало одним из факторов оттока средств населения из банков. Конечно, о досрочном изъятии денег речи не идёт, но всё чаще при окончании срока вклада люди не стремятся его продлевать или переоформлять на новых условиях. В результате в течение сентября объём рублёвых вкладов населения Пермского края, размещённых в банках, снизился на 1 млрд. Сведения об объёмах валютных вкладов Центробанк публикует в пересчёте на национальную валюту России, и такая статистика только за сентябрь показывает 13 %-й рост. По факту же почти на ту же величину скакнул и курс основных валют — евро и доллара, — поэтому реальный объём валютных вкладов в сентябре если и не снизился, то точно не вырос.

Такие выводы подтверждаются и данными Пермьстата, опубликованными несколько дней назад. Согласно им, доля средств населения, направляемая в том числе на депозитные счета в банках, в течение 2015 года постоянно снижается: с 15 % от общего объёма доходов населения в первом квартале до 5 % в августе и 7 % в сентябре. По методике Пермьстата, в эту долю, кроме объёма открываемых и пополняемых вкладов, входят также затраты на приобретение ценных бумаг, недвижимости, скота и птицы. Однако абсолютный объём подобных инвестиций невысок, и он не меняет общей картины. Теперь, вместо того чтобы хранить деньги во вкладах, население предпочитает держать их дома: согласно официальной статистике, сегодня на руках жителей Пермского края остаётся сумма, примерно равная четверти всех полученных ими доходов.

Ближе к концу года, когда банки традиционно объявляют сезонные предложения с повышенными ставками, можно ожидать рост интереса населения ко вкладам. Однако в более долгосрочной перспективе вряд ли можно ожидать повторения бума начала 2015 года, когда объём вкладов жителей Пермского края за январь-июнь вырос на 6 %.