X

Новости

Сегодня
Вчера
2 дня назад
25 сентября 2020
24 сентября 2020
23 сентября 2020
Фото: epSos.de
82статьи

Мы любим всё объяснять. Ответы на самые интересные вопросы. Задавайте их, используя хэштэг #ПроектFAQ в соцсетях.

#ПроектFAQ: К чему приведут меры государственного регулирования на рынке Forex?

С 1 января 2016 года необходимым условием работы форекс-дилеров с населением станет обязательное получение лицензии. Ранее для осуществления этого вида деятельности никаких разрешительных документов не требовалось. Для работы с юридическими лицами лицензия по-прежнему не нужна.

Ограничения во благо

Основной целью законодательных новшеств, по заявлениям чиновников Банка России, является защита финансовых интересов населения. Этому будут способствовать основные требования, которые необходимо выполнить для получения лицензии: наличие зарегистрированного в России юрлица и штата квалифицированных сотрудников, объём собственных средств не менее 100 млн рублей, отчисления в антикризисный фонд в размере 2 млн рублей.

Сам антикризисный фонд будет создан с целью компенсации убытков клиентов-физлиц в случае банкротства дилера.

Также новый закон снижает размер возможных потерь людей от торговли валютой на Forex ForexРынок межбанковского обмена валют, на котором торговля осуществляется по свободным ценам. В России под этим термином традиционно подразумевается спекулятивная торговля валютой через дилеров с использованием кредитного плеча.. Теперь объём средств, который форекс-дилер вправе дать взаймы своему клиенту, не может превышать его собственный более чем в 50 раз. До введения лицензирования предельное кредитное плечо определялось дилером самостоятельно и могло составлять 1:100, 1:500. Такой размер кредитного плеча зачастую приводит к разорению клиентов форекс-дилеров из-за невозможности заранее просчитать риски. Например, при плече 1:100 изменение стоимости валютной пары только на 1 % ведёт к полной потере средств клиента.

Кроме того, регулятором сформулированы стандарты деятельности, которым обязаны соответствовать форекс-дилеры. Например, рамочный договор с клиентом должен содержать информацию о возможных рисках, а также исчерпывающий перечень оснований досрочного прекращения обязательств. Ещё в нём должны быть отражены все комиссионные сборы и тарифы форекс-дилера. Реклама услуг на рынке Forex теперь должна содержать сведения о лицензии, включая её номер, дату выдачи и срок действия, — это аналогично требованиям, предъявляемым к рекламе банковских услуг. Более того, в договоре должен быть зафиксирован срок возврата денежных средств: не позднее чем через два рабочих дня с момента получения требования клиента.

Большее кредитное плечо, значительно меньшая степень госрегулирования деятельности дилеров, выставление котировок самим дилером, а не единственно достоверным источником — биржей.

Очереди за лицензиями нет

На данный момент лицензию участника рынка Forex получил только один российский оператор — «Финам Форекс», входящий в группу компаний «Финам». Однако и он пока не имеет права работать с населением, поскольку законодательные нововведения предусматривают ещё одно условие — вступление в СРО, которое на данный момент не аккредитовано из-за отсутствия других потенциальных членов.

Таким образом, на данный момент в России не существует ни одного форекс-дилера, имеющего право осуществлять работу с населением.

Впрочем, это отнюдь не означает, что рынок встал. Специфика рынка Forex в том, что он является глобальным и доступ к нему может предоставлять дилер, зарегистрированный в любой стране. А поскольку требования о лицензировании и вступлении в СРО распространяются только на российскую юрисдикцию, деятельность иностранных компаний почти не претерпела изменений. Например, по словам члена совета директоров «Альпари» Владислава Ковальчука, компания продолжает обслуживать клиентов. «Закон лишь запрещает иностранным компаниям массовую рекламу. Но они не обязаны закрывать позиции и менять свои регламенты в соответствии с российским законодательством», — поясняет эксперт.

На сегодняшний день схожим образом дело обстоит и в группе БКС. Как рассказал Антон Трофимов, независимый финансовый консультант, официально услуги Forex предлагаются компанией BCS Cyprus Limited. Она кипрский резидент и не работает в России напрямую. Брокерское подразделение БКС — ООО «Компания БКС» — предлагает услуги Forex от БКС Кипр в качестве агента.

Тем не менее «Альпари» подала документы на получение и российской лицензии. «Это даст нашим клиентам возможность выбирать юрисдикцию форекс-дилера: они вправе будут остаться в иностранной или перейти в российскую», — говорит Владислав Ковальчук.

Подобным путём идут и другие операторы рынка. Наличие в холдинге компании с иностранной «пропиской» и дилера, получившего российскую лицензию и работающего по российским правилам, позволяет решить как минимум две задачи. Во-первых, избежать потери части клиентов, предпочитающих тот или другой формат работы. Во-вторых, это даёт возможность активного продвижения, ведь право на массовую рекламу своих услуг теперь имеют только лицензированные дилеры.

Но есть и другие варианты. ВТБ24, ранее предоставлявший своим клиентам доступ на рынок Forex, не планирует получать лицензию. Банк по-прежнему даёт возможность осуществлять операции на валютном рынке, но с помощью биржевых инструментов.

Сокращение популяции

Процесс легализации деятельности форекс-дилеров, похоже, затянется до момента аккредитации СРО. По оценкам участников рынка, на это уйдёт ещё несколько месяцев. На сегодняшний день лишь пять компаний подали документы на получение лицензии форекс-дилера, в то время как общее число участников рынка достигает сотни.

По словам Антона Трофимова, рынок Пермского края представлен подразделениями федеральных и иностранных компаний. «Несомненно, после введения требований к объёму собственного капитала произойдёт вымывание огромного количества мелких дилерских центров, однако основные игроки рынка — Forex Club, TeleTrade и „Альпари“ — останутся», — считает финансовый консультант. На пермском рынке присутствуют все операторы «большой тройки», и их присутствие, как полагают эксперты, сохранится.

Дмитрий Дригайло, вице-президент группы компаний TeleTrade, считает, что в конечном итоге по всей стране лицензию получат не более чем полтора десятка компаний. «В ближайшее время на рынке пройдёт волна сделок слияний и поглощений. Останется 10-15 компаний. Это примерно восьмая часть от присутствовавших на рынке в прошлом году, остальные либо обанкротятся, либо будут поглощены», — уверен эксперт.

Более радикальное мнение высказывает Эдуард Матвеев, генеральный директор УК «Кастом Кэпитал»: «Если говорить о компаниях, которые представляют услуги исключительно на рынке Forex, то думаю, что постепенно их не останется ни одной. Ведь лицензирование — лишь первый шаг. Далее они, как и все профучастники финансового рынка, перейдут на общую отчётность перед ЦБ, поэтом любые претензии со стороны клиентов неминуемо приведут к штрафам, а в конечном итоге — к отзыву лицензии».

Двойственная ситуация

Пока же оборот рынка от введения лицензирования если и пострадает, то не сильно. По оценкам экспертов, на долю «большой тройки» приходится до 70 % оборота рынка, поэтому бизнес всех остальных компаний на их фоне несущественен.

Что касается текущей ситуации на рынке Forex, эксперты отмечают её двойственность. «Рынок чувствует себя неплохо, ведь высокая волатильность на финансовых рынках — это лучшее время для совершения спекулятивных сделок. С другой стороны, мы видим замедление открытия новых счетов по стране, потому что у людей стало меньше денег и они проявляют большую осмотрительность», — говорит Дмитрий Дригайло. Однако эксперт отмечает специфику рынка Пермского края так: несмотря на кризис, здесь нет сильных колебаний количества открываемых или закрываемых счетов. Аналитики TeleTrade связывают это с относительно хорошей динамикой доходов населения в сравнении со средней по стране.

О проектеРеклама
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС77-64494 от 31.12.2015 года.
Выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций.
Учредитель ЗАО "Проектное финансирование"
E-mail: web@zvzda.ru
18+

Программирование - Веб Медведь
Стань Звездой
Каждый ваш вклад станет инвестицией в качественный контент: в новые репортажи, истории, расследования, подкасты и документальные фильмы, создание которых было бы невозможно без вашей поддержки.